比特币繁荣，未来企业资产负债表的必然选择？

比特币在 2021 年初实现了前所未有的上涨，达到 61,800 美元的高位，几乎是 2017-2018 年繁荣时期峰值的三倍。 我们正在进入一个机构开始使用比特币的时代，因为世界上许多国家已经印制了空前数量的货币来偿还不断增加的债务。 更糟糕的是，它们还面临无法控制的通货膨胀风险。 这场宏观条件的完美风暴，意味着养老基金、对冲基金、总资产数万亿美元的高净值人士等机构开始关注和了解比特币。 与2017年的牛市不同，本轮牛市的推动力不是炒作，更多的是比特币作为稀缺资产类别被传统金融世界接受。 企业和机构采用加密资产一直是 2021 年具有巨大影响力的主题，特斯拉向比特币投资 15 亿美元，这是迄今为止企业采用的最突出例子之一。 此外，大型机构也已经认识到比特币作为保值手段的重要性，包括高盛、渣打银行、Square、贝莱德、富达投资、MicroStrategy 等许多机构都在其资产负债表上增加了数百美元。 百万美元的比特币资产。 然而，加密空间需要改变才能真正让比特币进入传统世界。 机构不能使用容易丢失的私钥，不能使用长串字母和数字进行交易，也不能将资金存放在交易对手风险高的交易所。 , 监管问题 新的美国加密货币法规通过提供跨司法管辖区的更大确定性，使持有加密货币变得更容易和更容易被接受。

就在上个月，在美国，货币监理署为加密货币活动提供了急需的监管确定性。 该货币的前代理审计长布赖恩布鲁克斯表示，使用比特币或以太坊等区块链，直接或代表客户持有代币，并允许节点为公共区块链运行是允许的。 换句话说，这允许银行积极参与——这是提高有兴趣持有加密货币的机构便利性的一大步。 我们还看到数字资产托管和管理方面的更多发展，这让更多的机构和企业参与者可以进入该领域。 高盛最近发布了一份信息请求，以探索其数字资产托管计划，作为进入稳定币市场的更广泛战略的一部分。 虽然细节仍不确定，但主要机构的这些重大举措正在火上浇油。 ，下一代加密货币，虽然这些机构拥有庞大的团队来管理和监督他们新持有的加密货币，但较小的公司也开始尝试将比特币和其他加密货币添加到他们的资产负债表中。 随着大大小小的公司开始持有加密货币，越来越明显的是，下一代公司将更像是持有和平衡多种资产类别资金的投资者。 ，这包括没有将加密货币和区块链作为核心业务的公司，这重塑了公司的价值主张：现在每个人都是一只基金，其收入可能与核心业务脱钩。 投资者现在可能担心只持有现金的小公司的流动性。 在新兴的去中心化金融领域，资产管理的复杂性没有限制； 您可以买卖衍生品、发放贷款等。

我设想未来所有公司的资产负债表上都有加密货币，每家公司都是投资者，无论这是否是他们的核心业务。 但未来取决于用户体验和监管。 一些持有加密货币的公司和机构愿意冒险找出自己的运营和财务安全措施来管理他们的加密货币，而对于其他公司和机构来说，这是不可能的。 传统世界将需要托管解决方案、传统的交易用户体验、加密财富管理等。我对开始尝试持有加密货币的小公司的建议是采用简单的策略，不要被加密货币的所有波动性和噪音分散注意力。 当前的加密货币反弹带来了巨大的兴奋和增长机会，但公司需要做对他们有意义的事情。 保持基本的指数方法来管理公司的加密货币基金——例如，持有 5% 的比特币基金、95% 的现金和等价物，并在价格上涨或下跌时重新平衡——让你在获得风险敞口的同时明智地使用你的现金和资金。 总的来说，随着机构开始认真对待比特币，传统的财务管理世界将发生变化，监管和用户体验的结合有助于使加密货币成为更容易获得和接受的资产类别。 ，比特币在 2021 年初实现了前所未有的上涨，达到 61,800 美元的高位，几乎是 2017-2018 年繁荣时期峰值的三倍。 我们正在进入一个机构开始使用比特币的时代，因为世界上许多国家已经印制了空前数量的货币来偿还不断增加的债务。

更糟糕的是，它们还面临无法控制的通货膨胀风险。 这场宏观条件的完美风暴，意味着养老基金、对冲基金、总资产数万亿美元的高净值人士等机构开始关注和了解比特币。 ，比特币在 2021 年初实现了前所未有的上涨，达到 61,800 美元的高位比特币负债了会被收到短信吗，几乎是 2017-2018 年繁荣时期峰值的三倍。 我们正在进入一个机构开始使用比特币的时代，因为世界上许多国家已经印制了空前数量的货币来偿还不断增加的债务。 更糟糕的是，它们还面临无法控制的通货膨胀风险。 这场宏观条件的完美风暴，意味着养老基金、对冲基金、总资产数万亿美元的高净值人士等机构开始关注和了解比特币。 ,

比特币在 2021 年初实现了前所未有的上涨，达到 61,800 美元的高位，几乎是 2017-2018 年繁荣时期峰值的三倍。 我们正在进入一个机构开始使用比特币的时代，因为世界上许多国家已经印制了空前数量的货币来偿还不断增加的债务。 更糟糕的是，它们还面临无法控制的通货膨胀风险。 这场宏观条件的完美风暴比特币负债了会被收到短信吗，意味着养老基金、对冲基金、总资产数万亿美元的高净值人士等机构开始关注和了解比特币。

与 2017 年的牛市不同，本次牛市更多的是受传统金融世界接受比特币作为稀缺资产类别的炒作驱动。 企业和机构采用加密资产一直是 2021 年具有巨大影响力的主题，特斯拉向比特币投资 15 亿美元，这是迄今为止企业采用的最突出例子之一。

此外，大型机构也已经认识到比特币作为保值手段的重要性，包括高盛、渣打银行、Square、贝莱德、富达投资、MicroStrategy 等许多机构都在其资产负债表上增加了数百万美元。 以美元计价的比特币资产。

然而，加密空间需要改变才能真正让比特币进入传统世界。 机构不能使用容易丢失的私钥，不能使用长串字母和数字进行交易，也不能将资金存放在交易对手风险高的交易所。

监管问题

新的美国加密货币法规通过提供跨司法管辖区的更大确定性，使持有加密货币变得更容易和更容易被接受。 就在上个月，在美国，货币监理署为加密货币活动提供了急需的监管确定性。 该货币的前代理审计长布赖恩布鲁克斯表示，使用比特币或以太坊等区块链，直接或代表客户持有代币，并允许节点为公共区块链运行是允许的。 换句话说，这允许银行积极参与——这是提高有兴趣持有加密货币的机构便利性的一大步。

我们还看到了数字资产托管和管理方面的更多发展，这让更多的机构和企业参与者进入了这个领域。 高盛最近发布了一份信息请求，以探索其数字资产托管计划，作为进入稳定币市场的更广泛战略的一部分。 虽然细节仍不确定，但主要机构的这些重大举措正在火上浇油。

下一代加密货币

虽然这些机构拥有庞大的团队来管理和监督他们新持有的加密货币，但较小的公司也开始尝试将比特币和其他加密货币添加到他们的资产负债表中。 随着大大小小的公司开始持有加密货币，越来越明显的是，下一代公司将更像是持有和平衡多种资产类别资金的投资者。

这包括没有将加密货币和区块链作为核心业务的公司，这重塑了公司的价值主张：现在每个人都是一只基金，其收益可能与核心业务脱钩。 投资者现在可能担心只持有现金的小公司的流动性。 在新兴的去中心化金融领域，资产管理的复杂性没有限制； 您可以买卖衍生品、发放贷款等。

我设想未来所有公司的资产负债表上都有加密货币，每家公司都是投资者，无论这是否是他们的核心业务。 但未来取决于用户体验和监管。 一些持有加密货币的公司和机构愿意冒险找出自己的运营和财务安全措施来管理他们的加密货币，而对于其他公司和机构来说，这是不可能的。 传统世界将需要托管解决方案、传统的交易用户体验、加密财富管理等。

我对开始尝试持有加密货币的小公司的建议是采用简单的策略，不要被加密货币的所有波动性和噪音分散注意力。 当前的加密货币反弹带来了巨大的兴奋和增长机会，但公司需要做对他们有意义的事情。 保持基本的指数方法来管理公司的加密货币基金——例如，持有 5% 的比特币基金、95% 的现金和等价物，并在价格上涨或下跌时重新平衡——让你在获得风险敞口的同时明智地使用你的现金和资金。

总的来说，随着机构开始认真对待比特币，传统的财务管理世界将发生变化，监管和用户体验的结合将有助于使加密货币成为更容易获得和接受的资产类别。

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